Высокочастотный трейдинг HFT история и стратегии

Волатильность тесно связана с ликвидностью, потому что чем больше ликвидность — тем меньше волатильность. Очень волатильные рынки и инструменты высокочастотная торговля не привлекают инвесторов, но зато привлекают спекулянтов. HFT-mixed — трейдеры, которые и изымают и предоставляют ликвидность. Все участники, которых нельзя было отнести к предыдущим категориям, попали сюда.

Преимущества и ограничения HFT-трейдинга

• Высокочастотный трейдинг (HFT) набирает популярность, и на его долю приходится значительный процент заключаемых сделок, в том числе на валютном рынке форекс.
• Тем не менее, крупные биржи по умолчанию предлагают «широкие» каналы подключения.
• Указанные авторы считают высокочастотную торговлю разновидностью торговли с минимальным временем отклика.
• Цель статьи — проанализировать деятельность компаний, занятых в сфере высокочастотной торговли, которые осуществляют масштабные инвестиции в усовершенствование методов функционирования в жестких временных рамках.

Поэтому, как только первая часть заявок реализована, HFT-бот покупает по $99,50, ожидая, что цена вырастет и быстро продает по новой, подросшей цене ($99,51 и выше). Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Высокочастотный трейдинг — весьма затратный способ торговли в плане организации процесса.

High Frequency Trading: features and perspectives

Очевидно, что для того, чтобы добиться успеха в арбитраже, вы должны быть быстрее, чем другие, что является причиной постоянно растущей скорости. HFT-трейдинг – автоматизированная, высокочастотная торговля, использующая производительные компьютеры для многочисленных сделок за короткий промежуток времени. Упрощенно, HFT – это робот, торгующий по запрограммированной стратегии и посылающий на биржу десятки заявок за долю секунды. В теории, такой робот получает прибыль за счет стратегии и преимуществу в скорости перед другими участниками торгов. С помощью высокочастотного трейдинга можно заработать на спредах даже низколиквидных активов.

«Думай как человек, торгуй как зверь»: что роботы делают на бирже и кому нужен высокочастотный трейдинг

«Официальный» маркетмейкер получает за это плату от биржи, «неофициальный» – зарабатывает на спреде. «Киты» часто дробят заявки на части, размещая на близких ценовых уровнях. Заявка в стакане может быть разделена биржей, если не хватает ликвидности на исполнение заявки по одной цене (такое часто встречается на криптобиржах).

Существует несколько точек зрения по поводу применения данных стратегий на фондовом рынке, кто-то предлагает ограничить деятельность торговых алгоритмов, другие – всячески поддерживают прогрессивную технологию. В связи с чем выделяют следующие преимущества высокочастотной торговли. Простейший вид высокочастотной торговли на бирже – бот, реагирующий на сигналы рынка. Это показания индикаторов технического анализа, появление крупных заявок в стакане, новости или резкие ценовые импульсы. HFT-бот, размещенный в колокации, будет получать сигналы от биржи раньше других участников и раньше на них реагировать. Не все из них применимы к торговле на валютном рынке форекс.

Указанные авторы считают высокочастотную торговлю разновидностью торговли с минимальным временем отклика. Последняя может включать в свой состав и иные разновидности алгоритмической торговли. Таким образом, авторы исследования относят высокочастотную торговлю к разновидности алгоритмической торговли, не требующей человеческого участия. Можно сказать, что высокочастотный трейдинг – это разновидность стратегии скальпинга, причем достаточно агрессивного. Открывая сделки большими объемами, Вы должны понимать, что в случае длительного удержания позиций, убытки могут быть колоссальными. Основным недостатком высокочастотного трейдинга является рост волатильности рынка вследствие большого количества транзакций, который приводит к убыткам у индивидуальных трейдеров.

Многие из стратегий ВЧТ использовались и ранее, но не в таких масштабах. Использование автоматизированных систем позволило многократно увеличить масштабы старых стратегий. Большинство используемых стратегий ориентировано на извлечение прибыли из микроскопического колебания цен и высокого уровня оборачиваемости капитала. В качестве наиболее общих характеристик ВЧТ называются полная автоматизация торговли, в основе которой лежит высокоскоростная инфраструктура, а также максимальное количество сообщений в систему. В то же время на всех рынках существенно различаются активы, частота сообщений, время ответа системы и пр., в связи с чем достаточно проблематично разработать универсальные признаки ВЧТ. Эта стратегия интересна для тех, кто пользуется в своей работе новостными лентами.

Далее ожидается подход к следующему важному ценовому уровню. На рисунке 3 робот продолжает набор позиций, пока цена идёт в направлении цели. Это может быть любая сумма, которую вы запустите в работу на бирже для первых сделок. И тем, и другим интересно разбираться в сложных системах, понимать, как они устроены и как их можно «взломать».

По своей сути это набор технологических инструментов и механизмов, которые предназначены для реализации рыночных стратегий. Каждая из этих стратегий отличается по влиянию на рынок и по-разному регулируется контролирующими органами. Данная трактовка ВЧТ была поддержана профессиональными участниками рынка во время консультаций, проведенных Международной организацией комиссий по ценным бумагам.

Думаю, что это общий технологический тренд — экосистема, — когда всё находится в одном месте и хорошо интегрировано. Кроме того, важный драйвер изменений — новые правила регуляторов рынка. Если система им не соответствует — использовать её для торговли нельзя. Таким образом, при нормальной ситуации наши системы работают на 20% мощности, а 20% времени — на 80% или даже на все 100%. Каждый клиент, который использует нашу систему, не делит «железо» с другими пользователями или трейдерами.

Дело доходит до того, что обработка биржевых данных и принятие торговых решений происходит прямиком внутри микросхем сетевой карточки. Данные даже не отправляются в центральный процессор для экономии времени. В HFT часто используются специализированные вычислительные устройства для обработки большого объема данных и обеспечения быстрой реакции на изменения на рынке. В месяц, не может заработать в 10 раз больше, если просто увеличить объем торгов и используемый капитал.

В 2009 году на долю высокочастотного трейдинга приходилось 73% от всего объема торгов акциями в США. После кризиса доля HFT-компаний на рынке стала неуклонно падать, несмотря на то, что технологии продолжают совершенствоваться. Затраты на конкурентоспособное оборудование ежегодно только возрастают, становясь неподъемными для мелких игроков.

В исследовании говорится, что оценить мировой объем ВЧТ очень сложно. В то же время отмечается, что активность ВЧТ постоянно увеличивается на новых рынках. Так, объем торгов с участием ВЧТ на Токийской бирже в считанные годы стал сопоставим с объемами торгов в США и ЕС. В то же время в странах, где ВЧТ зарождался, рост активности в настоящее время практически сведен к нулю. Это объясняется как мерами, предпринимаемыми регуляторами, так и стараниями бирж постоянно внедрять различные защитные меры, чтобы упорядочить торговлю на рынках. В докладе также указывается, что биржи должны активно координировать свои действия и проповедовать единые принципы.

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера. Бот заметил, что появился покупатель, раздробивший заявки на 2-3 части по ценам, рядом с текущей рыночной ценой $99,50.

По сути, высокочастотный трейдинг – это метод скальпирования на рынке. Интерес к данной теме обусловлен возрастающей ролью высокочастотной торговли (High Frequency Trading, HFT) на организованных торгах. Так, на высокочастотных участников рынка приходится существенная доля в объеме торгов ликвидными инструментами, торгующимися на Московской Бирже, что сопоставимо с показателями развитых финансовых рынков.

Их тут же начинают использовать трейдеры, и поэтому им необходимо быстро адаптироваться к изменениям. У нас работают программисты, которые общаются с трейдерами на одном языке и могут запрограммировать им любые стратегии. Во-первых, чтобы быть быстрым, нужно находиться физически близко к рынку.